Типичное падение, к которому ты не будешь готов.

Привет, продолжаем наш с вами инвестиционный путь.

Содержание:
Часть 1. Баланс
Часть 1.1. Накопления (суть расходов и доходов, откуда взяться накоплениям)
Часть 1.2. Где хранить деньги (подушка безопасности и резервы)
Часть 1.3. Кредиты (методы борьбы с кредитами)
Часть 2.1. Инвестиции семьи, обзор
Часть 2.2. Толерантность к риску (текущая)

Сегодня пойдет речь о важной штуке, риск профилирование, к сожалению, это не очень точный тест, потому что он показывает гипотетическую толерантность к риску, насколько вы можете терпеть его. А реальную устойчивость к риску показывает реальное падение на фондовом рынке. Сколько вы сможете вытерпеть, 10%, 20%, 50%?

Сможете ли покупать на дне?

Так сложилось, что все риск-профили сделаны под рынок США, так как там развита культура инвестирования, почти все граждане этим занимаются. Из этого следует, что результат придется адаптировать под российский рынок.
Оговорка
Если у вас есть возможность инвестировать в иностранные активы безопасны, без инфраструктурных рисков, то вы смело можете результатом теста пользоваться. Для всех остальных, как я, кто инветсирует только в России и в Россию, будем результат менять.

Вот пару показательных примеров, как люди теряли капитал
График GAZP как типичный пример голубой фишки

График SBER как типичный пример голубой фишки

Как многие знают и часто все повторяют мантру, что рынок всегда растет, это может итак на длительном горизонте, но вот мы не у конца этого горизонта, а идем с ним всегда вперед, и в истории полно примеров, таких как я указал выше - резкого обвала, я взял 22г как пример такого поведения.
Люди на хаях накупили точка 1, а продали на лоях, точка 2, это не шутка, это устоявшийся мем, люди так делают, потому что оценивают свою реальную устойчивость риска в ответом теста к толерантность риску.
На самом деле плохие результаты будут стремиться к точке 1 и 2, не с такой точностью как я нарисовал

Отсюда следует, реальная устойчивость это не толерантнсоть к риску, а реальная вещь, котороая показывает, что вы действительно делаете в моменты снижения вашего портфеля на 40% и более процентов. Представьте, что вы собираете активы, потихоньку они растут, и потому двух летний рост и пополнения просто обнуляются в одночасье, за пару недель, что вы сделаете:

• продадите,
• ничего не будете делать
• докупите
  
  

Я не пугаю, но точно знаю, что нужно оценить свои возможности реально.

Вот типичный тест от компании Vanguard.

Мой результат

Стоит ли мне(лично) в России использовать такой подход, однозначно нет, я его адаптирую.

Двумя способами:
1. Это увеличить долю золота, за счет акций или облигаций.
Золото в РФ может приносить доп. доходность за счет переоценки рубля к доллару, а также золото имеет малую корреляцию с Акциями и облигациями.
2. Это использовать фонды (БПИФ) для снижения несистематического риска.

Систематический риск (Рыночный риск)
Это риск, который затрагивает весь рынок или экономику целиком. Его нельзя устранить диверсификацией. Примеры: экономический кризис, войны, изменение ключевой ставки, глобальная пандемия. На него можно только грамотно реагировать, выбирая соотношение активов в своем портфеле.

Несистематический риск (Риск конкретной компании)
Это риск, связанный с конкретной компанией или отраслью. Его можно и нужно устранять диверсификацией. Примеры: неудачный продукт компании, скандал с руководством, проигрыш в конкуренции, проблемы в отдельном секторе экономики. Покупая акции многих разных компаний (через фонды), вы сводите этот риск практически к нулю. Живой пример Газпром, потерял рынок ЕвропыПример корреляции индекс TMOS (бпиф на индекс акций MCFTR) и GOLD(бпиф на золото).


Корреляция активов
Это статистическая мера того, насколько схоже меняются цены двух активов.
Если посмотреть на график выше, то я выделил характерные точки, где либо акции и золото идут вместе, либо меняется направление их роста.

То есть акции и золото друг с другом имеют разную корреляцию в разные моменты времени, а как мы знаем из портфельной теории, то инвестору такие активы нужно собирать вместе в портфель, чтобы увелеичить его доходность и снизить риск.
портфельная теория Гарри Марковица

За это открытие Гарри получил Нобелевскую премию по экономике.

Пройдите тест, старайтесь максимально отвечать на вопросы, так сможете понять какой у вас риск-профиль, от которого дальше можно было бы строить портфель.