В прошлом посте рассматривался вопрос сохранения покупательной способности разных инструментов. В этом посте применим к фондовому рынку и недвижимости добавленную доходность и сравним дивиденды с арендными платежами.
Так выглядит индекс полной доходности Мосбиржи (с учетом дивидендных выплат) в сравнении с золотом. MCTFR (фиолетовый) в рублях и RTSTR (синяя область) с учетом валютной переоценки.

По предыдущему посту, можно увидеть, что для того, чтобы сохранить покупательную способность вложенных денег недвижимости понадобится доходность от ~3,6% до 5,3% в год арендными платежами с учетом расходов. Индексу Мосбиржи для той же функции нужно, что дивидендная доходность была ~6,5% в год. В среднем же индекс фондового рынка давал 6,89% (расчет не по CAGR) рублевой доходности дивидендами в год.
Арендные же платежи в Москве, согласно доступным данным (значение, методология), чаще всего были доходнее или эквивалентны доходности банковским депозитам.

Менее доходными и весомыми были только периоды с сентября 2014 по июнь 2015 года.

В то время, как среднегодовая ключевая ставка за этот период составила 9,49%, что с лихвой перекрывает необходимые 5,3% доходности для сохранения покупательной способности.

Предыдущая тема с дополнениями здесь.