Несколько часов назад девочки из ЦБ выкатили свою оценку денежной массы (агрегат М2) на 1 июля 2024 в размере 103.8 трлн. руб. Таким образом, за июнь денежная масса подросла на 1.5 трлн. рублей или на 1.4%. График за год выглядит так:

Рост 1.4% примерно соответствует среднемесячному росту рублевой массы за последние 36 месяцев.

Общая картина (для лучшего понимания прошлого и будущего):

Главная причина стремительного роста рублевой массы в стагнирующей экономике - незаконная (не регулируемая законами РФ) эмиссия пустых рублей в чудовищных объемах, за которую никто не несет ответственности перед держателям рублей (населением РФ).

Последствия роста рублевой массы в стагнирующей экономике - рост рублевых цен, международный позор рубля, рублевая инфляция и отчаянные попытки ЦБ ее снизить через ограничение денежного мультипликатора с помощью высокой ставки.

В настоящих деньгах (в золоте) денежная масса России не растет с 2008 года (см. график):


Что это значит?

Это значит, что в настоящих деньгах экономика России прекратила рост в 2008 году и с тех пор плавно снижается.

Откуда это следует?

Средний уровень денежной массы в 16 тыс. тонн золота обеспечивает внутренние и внешние товарно-денежные потоки и накопление денег физиками, юриками, ростовщиками и чиновниками (государством). Если накопление растет, а денежная масса не меняется, значит товарно-денежные потоки снижаются. Это хорошо демонстрирует график ВВП России в золоте:


Что будет дальше?

Макроэкономика - сущность из мира людей. Если убрать людей, то макроэкономика исчезнет. Если изменить людей, то изменится макроэкономика. Если люди не меняются, то и макроэкономика не меняется.

В России правящий класс не меняется много лет, а электорат стабильно голосует за прошлое. Поэтому, будущее России повторяет ее прошлое. Следовательно, тренды продолжатся. Денежная масса и ВВП в рублях будут красиво распухать на радость электорату, но в настоящих деньгах все будет совсем иначе.

Что делать обывателям?

Как всегда: избавляться от рублей и инвестировать в активы, растущие в золоте.

Что делать на макро-уровне?

Вводить закон, регулирующий объем эмиссии рублей в привязке к параметрам (потребностям) экономики и демографии. Эмитент рублей должен ежеквартально публично (например, в Госдуме) обосновывать планируемую эмиссию и отчитываться о ее результатах.