После недавних публикаций торговых стратегий, неожиданно выяснил, что некоторые читатели не понимают причину большой разницы в доходности фьючей и акций. Объясняю простым языком на живом примере:

Вася купил 100 акций Сбербанка на 30 000 руб и продал по 33 000. Прибыль = 3 000 руб. Вася молодец.

Федя купил 1 фьючерс Сбербанка за 30 000 руб и продал по 33 000. Прибыль = 3 000 руб. Федя тоже молодец.

Оба парня заработали одинаково.

Так зачем Федя торгует фьючерсом?

Все дело - в доходности на вложенный капитал. Вася вложил в игру 30 000 руб, а Федя - 6 000 руб. Через это, доходность на вложенный капитал у ребят отличается в разы. Вася получил 10% на вложенные деньги, а Федя - 50%.

Почему Федя вложил в игру в 5 раз меньше Васи, а заработал столько же?

Потому, что цена 1 фьючерса Сбербанка примерно равна цене 100 акций, а динамика фьючерса примерно соответствует динамике акций. Но чтобы купить 1 фьючерс нужно "заплатить" бирже всего 6 000 руб. Это так называемое гарантийное обеспечение (ГО), которое замораживается на депозите покупателя.

Почему биржа продает фьючерс ценой 30 000 руб за 6 000 руб?

Потому, что количество фьючерсов не ограничено. Себестоимость их создания равна нулю. Эмитентом фьючерсов является сама биржа. Покупатель фьючерса не становится совладельцем Сбербанка. Он становится игроком, сделавшим ставку на рост цены акций Сбербанка. При этом, риск игрока ограничен суммой ГО в 6000 руб.

Почему именно 6000 руб, а не 8000 или 4000?

Сумму ГО назначает эмитент фьючерса. Она вычисляется по формуле, от которой можно повредиться головой. Знание этой формулы не поможет зарабатывать больше. Достаточно просто видеть текущее значение этой суммы и помнить, что биржа может ее менять по несколько раз в день. Например, может резко увеличивать ее (в разы) на тонком рынке и/или на резких колебаниях цены акций.

Вот, собственно, и все, что хотел рассказать по этой теме. Надеюсь, было полезно.

Предостережение и добрый совет:

Срочный рынок быстро уничтожает депозиты глупых (ленивых, трусливых, верующих, азартных, недисциплинированных и тщеславных) мужчин. Поэтому, не тупите и не ищите славы. Приготовьтесь к скучной работе. Тестируйте и торгуйте разные системы на одном фьюче или одну систему на разных фьючах или разные системы на разных фьючах. В игре должно быть не меньше трех торговых стратегий, генерирующих в сумме, устойчивую эквити. Торгуйте так 10 лет - и будете вознаграждены.

Удачи))