Если вы начинаете инвестировать, наверняка сталкивались с терминами ПИФ (паевой инвестиционный фонд) и ETF (биржевой инвестиционный фонд). На первый взгляд, оба инструмента похожи: они дают возможность вложить деньги в широкий спектр активов, не покупая их по отдельности. Но между ними есть существенные различия, которые могут повлиять на вашу доходность. В этой статье разберём, как работают ПИФы и ETF, их плюсы и минусы, а также поможем определиться, что выбрать.

Что такое ПИФ?

ПИФ — это инвестиционный фонд, управляющий которого собирает деньги инвесторов и размещает их в разные активы: акции, облигации, недвижимость. Главная особенность ПИФов в том, что они управляются активно: команда профессионалов принимает решения о покупке и продаже активов.

Пример: ПИФ акций может вкладывать деньги в 10-15 компаний, которые, по мнению управляющих, покажут лучший рост. Прибыль распределяется между пайщиками пропорционально их вложениям.
Плюсы ПИФов:

Профессиональное управление: команда экспертов принимает решения за вас.
Широкий выбор фондов: можно найти ПИФы для акций, облигаций, недвижимости и даже сырья.
Подходит для тех, кто не хочет вникать в рынок.
Минусы ПИФов:

Высокие комиссии: часто превышают 2% в год, что снижает доходность.
Ограниченная ликвидность: покупка и продажа паёв занимают несколько дней.
Результат зависит от квалификации управляющих.
Что такое ETF?

ETF — это пассивный инвестиционный фонд, который отслеживает определённый индекс или активы. Он торгуется на бирже, как акции, что делает его доступным для покупки и продажи в любой момент.

Пример: ETF на индекс S&P 500 отслеживает динамику 500 крупнейших компаний США. Его задача — повторять изменения стоимости индекса.
Плюсы ETF:

Низкие комиссии: обычно составляют 0,1–0,3% в год, что выгоднее ПИФов.
Высокая ликвидность: паи ETF можно купить или продать в течение дня.
Прозрачность: вы всегда знаете, какие активы входят в фонд.
Минусы ETF:

Необходимость самостоятельно принимать решения: вы сами выбираете фонд, а не полагаетесь на управляющих.
Валютные риски: многие ETF привязаны к зарубежным рынкам, что увеличивает зависимость от курса валют.
Основные различия между ПИФами и ETF

Управление:

ПИФы управляются активно, что повышает издержки и зависит от квалификации управляющих.
ETF управляются пассивно, что снижает комиссии.
Комиссии:

У ПИФов они значительно выше, что может «съесть» вашу доходность.
У ETF комиссии минимальны, особенно на долгосрочной перспективе.
Ликвидность:

Паи ПИФов можно продать только через управляющую компанию, и это занимает несколько дней.
ETF продаются мгновенно на бирже в любое время торгов.
Доступность:

Для покупки ПИФов не всегда нужен брокерский счёт, их можно приобрести через банки или управляющие компании.
Для ETF необходим брокерский счёт, но это обеспечивает более гибкий доступ к инвестициям.
Что выбрать: ПИФ или ETF?

Выбирайте ПИФ, если:

У вас нет брокерского счёта и вы хотите максимально упростить процесс.
Вы доверяете профессиональным управляющим.
Вы готовы платить более высокие комиссии за управление.
Выбирайте ETF, если:

Вам важны низкие комиссии и высокая ликвидность.
Вы хотите самостоятельно выбирать инструменты для инвестирования.
У вас уже есть брокерский счёт или вы планируете его открыть.
Заключение

И ПИФы, и ETF имеют свои преимущества и недостатки. Если вам важно доверить управление профессионалам, выбирайте ПИФы. Если вы хотите минимизировать издержки и получить полный контроль над инвестициями, ETF станет лучшим выбором. Оба инструмента могут стать частью вашего портфеля, главное — определить свои цели и подход.

👉 Подписывайтесь на мой Telegram-канал "Кирюха поделился!", чтобы узнать больше о грамотных инвестициях и выбрать оптимальные инструменты.