В 2017 году процентные ставки по депозитам продолжают оставаться на прежнем низком уровне, что обусловлено денежно-кредитной политикой Европейского центрального банка.

В марте 2015 года ЕЦБ впервые удивил общественность своей денежно-кредитной политикой, о чём писали многие СМИ, включая Süddeutsche Zeitung. Тогда центральный банк начал не только скупать государственные облигации в рамках программы, которая изначально должна была завершиться в сентябре 2016 года, но и впервые в истории приобрёл корпоративные облигации. Это привело к значительному притоку ликвидности на рынки.

Объём программы — 1,100 млрд евро. Эта программа, которая изначально планировалась как временная, продолжает действовать, обеспечивая рынки значительным объёмом ликвидности. Будущие поколения, вероятно, будут с теплотой вспоминать эти времена беспрецедентно мягкой денежно-кредитной политики!

Последствия такой денежно-кредитной политики могут быть весьма негативными для вкладчиков. Это особенно актуально, поскольку первоначальная надежда на то, что процентные ставки останутся низкими лишь на короткий срок, похоже, уже не оправдалась.

Покупатели недвижимости и компании, берущие кредиты, могут быть довольны низкими процентными ставками. Однако всем участникам рынка следует помнить следующее: в текущей ситуации с процентными ставками все инвестиционные решения, связанные с займами и инвестициями, должны приниматься с максимальной осторожностью и вниманием.


В отличие от Федеральной резервной системы США, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в настоящее время не увеличивает процентные ставки.

6 апреля 2017 года ЕЦБ представил свою оценку текущей рыночной ситуации и сообщил о своих ожиданиях относительно процентных ставок. В отличие от долларовой зоны, процентные ставки в еврозоне развивались иначе: ставки по краткосрочным ценным бумагам с фиксированным процентом оставались относительно стабильными, в то время как ставки по долгосрочным облигациям росли.

В пресс-релизе ЕЦБ не упоминается о повышении процентных ставок в еврозоне. Вместо этого он объясняет, почему всё больше инвесторов выбирают для своих вложений Европу, несмотря на текущий уровень процентных ставок.

Капитал ищет безопасную гавань в Европе, поскольку, по данным ЕЦБ, политическая неопределённость в мире в целом усилилась. Всё ещё существует множество нерешённых проблем, особенно в Греции и других проблемных странах еврозоны. Кроме того, в любой момент могут обостриться конфликты в Сирии или Северной Корее.

Вопреки первоначально заявленной тенденции к росту процентных ставок, доходность текущих государственных облигаций Германии, по данным ЕЦБ, на самом деле падает. Мы также добавляем, что новый выпуск сроком на один год с датой валютирования 13 апреля 2017 года и погашения 13 апреля 2018 года предлагает отрицательную процентную ставку в размере 0,82%!

ЕЦБ также сообщает об очень высоком избытке ликвидности, который будет поддерживать низкие процентные ставки. Таким образом, ЕЦБ реагирует на ситуацию, которая уже была описана в ежедневной прессе как чрезвычайная в сфере инвестиций.

На сегодняшний день маловероятно, что процентные ставки вырастут в ближайшее время. По крайней мере, ЕЦБ не планирует повышать их. Для покупателей недвижимости это означает, что нет необходимости торопиться с решением о кредите на покупку недвижимости, не изучив тщательно сам объект и его цену.

Вкладчики могут в любой момент обратить внимание на неблагоприятные условия, сложившиеся в период низких процентных ставок.

Многие утверждают, что в условиях низких процентных ставок выход из кризиса невозможен. Некоторые банковские отделения продолжают активно предлагать ежедневные денежные переводы, срочные депозиты и так называемые активные формы сбережений, которые предлагают процентные ставки на уровне одной десятой процента или даже ниже.

Однако инвесторы могут и должны использовать период низких процентных ставок с пользой. При разумном подходе к риску можно получить значительную дополнительную прибыль, например, следующими способами:

1. Инвестирование в фонды акций с широкой диверсификацией. В ближайшие годы, при разумном уровне риска, доходность таких фондов может составить около 5% и более. Учитывая уровень инфляции около 2%, стоимость фондов будет расти.

2. Создание собственного портфеля стандартных акций. Если вы готовы инвестировать на длительный срок, вы можете сформировать долгосрочный портфель, вложив средства в пять или более акций наиболее успешных компаний из индекса DAX.

3. Инвестиции в фиксированные процентные ставки. Многие прямые банки по-прежнему предлагают привлекательные условия для таких инвесторов. Они лишь частично отреагировали на снижение процентных ставок, что позволяет им сохранять конкурентоспособность на рынке.

Согласно последним данным, динамика процентных ставок в США и Европе начинает расходиться. Инвесторы могут обратить внимание на проверенные и надёжные активы, такие как акции и фонды акций, чтобы получить более высокую доходность.

Однако для покупателей недвижимости изменения процентных ставок, по всей видимости, не наступят так быстро, как ожидалось. Поэтому нет необходимости принимать решение о покупке в спешке.