Распространено мнение, что поведение частных инвесторов, или "физиков", на рынке может служить своеобразным индикатором для прогнозирования направления движения. Согласно этой теории, толпа якобы всегда оказывается на проигравшей стороне, и рынок неизбежно движется против нее, предоставляя профессиональным игрокам возможность зарабатывать. Однако стоит ли воспринимать это как универсальную истину?

Давайте обратимся к реальному кейсу. 19 января, за день до одного из самых внушительных дневных ростов на российском рынке за всю его историю (20 января индекс РТС вырос более чем на 10% после решения ЦБ сохранить ставку), ситуация с открытым интересом в мартовском фьючерсе на индекс РТС выглядела следующим образом: частные инвесторы держали 66 тысяч контрактов в лонге и всего 19 тысяч в шорте. Профессиональные участники, или "юрики", напротив, стояли преимущественно в шорте — 53 тысячи контрактов, против 6 тысяч в лонге.

Что произошло в пятницу? Толпа ли оказалась "раздетой", как любят заявлять сторонники магической теории? Или, возможно, именно профессионалы оказались не на той стороне сделки? Реальность часто оказывается сложнее стереотипов: резкий рост индекса РТС указывает на то, что массовая стратегия "физиков" в данном случае сыграла в их пользу.

Этот пример ярко иллюстрирует, что рынок не всегда действует по шаблону, а идея "обуть толпу" не является гарантией успеха. Важнее понимать рыночную динамику, оценивать макроэкономические факторы и контекст конкретных событий, а не полагаться на мифические индикаторы, обещающие легкую прибыль.

Буду рад подписке на мой тг-канал https://t.me/kiruha_blog