ОФЗ - это 1000 рублей, которые вы даете в долг чиновникам на 10 лет. За это они выплачивают вам 7% годовых. Итого, за 10 лет вы получите 700 рублей дохода, а в конце получите обратно свои 1000 рублей.

Выгодна ли такая сделка?

Это зависит от объема незаконной (не регулируемой законами РФ) эмиссии рублей, влияющей на цену рубля. Рассмотрим упрощенные примеры:

Если за 10 лет цена рубля упадет на 20%, то 1700 рублей будут эквивалентны текущим 1360 руб. Это выгодная сделка.

Если цена рубля упадет на 30%, то 1700 рублей будут эквивалентны текущим 1190 руб. Это все еще выгодная сделка.

Если цена рубля упадет на 40%, то 1700 рублей будут эквивалентны текущим 1020 руб. Это плохая сделка. Она не сделает вас богаче.

Если цена рубля упадет еще сильнее, то это опасная сделка. Она сделает вас беднее.

Что такое цена рубля?

Сам безналичный рубль ничего не стоит. Себестоимость его создания равна нулю. Но у него есть обменная цена, определяемая соотношением количества рублей к объему товаров и услуг, которые можно получить в обмен на рубли.

Например, если у россиян есть 100 трлн. рублей и 100 млрд. условных товаров, то обменная цена рубля = 1000 руб. за 1 товар. Если у россиян есть 500 трлн. рублей, и те же 100 млрд. товаров, то обменная цена рубля = 5000 руб. за 1 товар.

Когда обменная цена рубля падает слишком быстро, девочки в ЦБ поднимают судный процент, чтобы снизить денежный мультипликатор - сократить количество вторичных (кредитных) рублей, создаваемых ростовщиками из первичных (бесплатных) рублей, незаконно создаваемых Богом России.

Как измерить цену рубля?

Для этого удобно использовать универсальный эквивалент стоимости, давно и широко применяемый в мире людей - блестящее и редкое золото. Добыча, переработки и хранение этого металла требуют ресурсов. Золотые деньги невозможно эмитировать бесплатно. Они, в отличие от фиатного мусора, имеют стоимость и потому являются настоящим деньгами.

К сожалению, за последние 25 лет цена рубля в настоящих деньгах снизилась в 33 раза (см. график). А за последние 10 лет цена рубля упала на -80%:


Как сильно упадет цена рубля в следующие 10 лет?

Если в России не сменятся люди и не случится большая война, то будущее страны повторит ее прошлое. Нынешние распилы, соотношения и тренды сохранятся. Незаконная эмиссия рубля продолжит расти с ускорением, а ВВП в настоящих деньгах продолжит снижение. Следовательно, цена рубля продолжит снижение и вполне вероятно окажется близкой к позорному достижению предыдущего десятилетия.

Итого:

Если в следующие десять лет цена рубля упадет на -80%, то цена полученных 1700 рублей будет эквивалентна текущей цене 340 рублей. Следовательно, текущая цена ОФЗ должна быть значительно ниже номинала. Что мы и наблюдаем (см. график рублевой цены ОФЗ 26233 с погашением через 10 лет и купоном 6.3% годовых).

Я понятно объяснил расчет выгоды покупки ОФЗ? Если что-то не понятно, пишите в комментах. Помогу разобраться.