Какой капитал растет быстрее - золотые облигации, акции с дивидендами или вклад? Давайте посчитаем.

Сначала возьмем золотые облигации с 5% купоном и посчитаем 10-летнюю доходность по принципу индекса MCFTR. Для этого, в Декабре 2013 года купим 5000 1-граммовых облигаций за 6.36 млн. рублей по текущей рублевой цене золота. Через год (в Декабре 2014) получим по ними купон - 250 грамм и реинвестируем его. В остальные 9 лет повторим эти действия. В конце мы получим эквивалент 8 138 грамм золота или почти 49 млн. рублей:

Это весьма упрощенный расчет, не учитывающий рыночную цену облигаций в момент покупки и финальной продажи. Но для оценки доходности его вполне достаточно.

Результаты инвестиций в золотые облигации:

Вложили 6 360 000 руб.
Забрали 48 982 622 руб.
Получили доходность 670%

Круто, да?

Теперь смотрим 10-летнюю доходность портфеля акций, по индексу MSFTR:


Тут все просто:

Вложили в акции 6 360 000 руб.
Забрали через 10 лет: 23 943 328 руб.
Получили доходность 276%

Ну и наконец смотрим 10-летний вклад с ежегодной капитализацией:


В этом расчете процент по вкладу при каждой пролонгации равен текущей ставке ЦБ. Это тоже упрощенный расчет, т.к. реальный процент не всегда равен ставке. Но для оценки доходности его вполне достаточно.

Что имеем на вкладе:

Вложили 6 360 000 руб.
Забрали 15 838 147 руб.
Доходность 149%.

Итого:

Доходность варианта с золотыми облигациями покрывает акции и вклад, как бык овцу. Доходность получилась в разы выше.

Почему доходность золотых облигаций кратно обгоняет MCFTR?

Потому, что основу индекса MCFTR составляют акции государственных и окологосударственных эмитентов, владельцы которых не заинтересованы (лично) в росте их стоимости. Например, владельцу Газпрома или Сбербанка плевать сколько стоят акции этих эмитентов - 5 рублей или 5000 рублей - на текущем благосостоянии и размере завещания это не сказывается. Так ради чего корячиться? Пусть идет, как идет. Вот оно и идет... по пути наименьшего сопротивления - вниз.

Почему доходность золотых облигаций многократно обгоняет вклад?

Потому, что себестоимость эмиссии безналичных рублей равна нулю, а их незаконная (не регулируемая законами РФ) эмиссия приводит к стремительному росту их количества. Например, за последние 5 лет эмитент создал столько пустых рублей, что денежная масса распухла на 120% - это больше, чем за все предыдущие годы, начиная с момента государственного переворота в 1991 году. Естественно, что вклад в таких токсичных фантиках стремительно теряет покупательную способность.

Что делать, если золото упадет?

Фантиковая цена золота может упасть по двум причинам:

1. привлекательность золота упадет для 8+ млрд. людей
2. владельцы картеля "ФРС" снизят объемы эмиссии фантиков

Если вы предвидите один из этих сценариев (или оба сразу), напишите, пожалуйста, об этом в комментах. Интересно будет почитать и обсудить.