Зачем отечественному инвестору динамика ставки ФРС США? Самый простой ответ - влияние ее динамики на котировки золота.


Исторически, циклы снижения ставки ФРС делали золото более привлекательным. Будет ли это в будущем? Поживем увидим, но событие ожидаемое и пропустить его не хотелось бы.



«Вероятность того, что ставка ФРС в сентябре будет на уровне 5.00-5.25% (т.е. ниже на 0.25%, чем сейчас) сильно выросла и сейчас составляет 94%.

В то же время снизилась вероятность того, что в ноябре ставка останется без изменений после сокращения в сентябре, т.к. рынок ожидает еще одного сокращения в этом месяце.

Вероятность того, что в декабре ставка останется неизменной после сентябрьского снижения, составляет 6%, т.к. и в этом месяце ожидается сокращение ставки.»
Таковы исследования cmegroup размещены на канале headlines.

В отличии от России инфляция в Америке постепенно движется к целевым значениям. Долго ФРС отказывалось признавать проблему, но потом все-таки решительно приступило к действиям.


Есть мнение, что снижение ставки ФРС будет только в ноябре (после выборов). Bloomberg объясняет возможную причину таких решений отсутствием угроз для экономики (экономический рост стабилен, рынок труда в порядке, хоть и есть признаки замедления). Ничего страшного не случится, если взять паузу еще на пару месяцев, хотя можно и снизить уже в сентябре.

Жесткая ДКП в России побочным действием чрезмерно укрепляет рубль. Не просто так курс ~102₽ за доллар мы видели в августе прошлого года, аккуратно после начала подьема ключевой ставки. При снижении ключевой ставки, хотя и не обязательно сразу, будет иметь место обратная ситуация.

Котировки рублевого биржевого золота на Мосбирже привязаны к тройской унции в долларах. Возможное ослабление рубля + ускорение роста металла на основных мировых биржах, может стать важной составляющей в доходности общего портфеля.

Время для входа в золото подходящее, но всегда лучше подстраховаться. Консервативная часть портфеля в коротких облигациях/флоатерах/фондах денежного рынка всегда для того, чтобы докупить дешевый актив, если он стал еще дешевле😊. Всегда лучше оставлять себе право на ошибку. Ведь чрезмерная уверенность ведет только к потерям.

🟡 В конце 06.2019 (пять лет назад) золото стоило 2863₽;
🟡 В конце 06.2024 (пять лет спустя) золото стоит 6524₽.

127% за пять лет. Примерно на столько выросла первичная недвижимость в среднем по России.

Будет ли дальше такой уверенный рост золота, сложно сказать (и не стоит гадать). Но исключать commodities из своего портфеля точно не стоит.

Последние материалы:
- Заседание ЦБ по ключевой ставке 26 июля, неожиданные варианты развития событий;
- Как посчитать доходность с учетом пополнений и выводов, приложения банка/брокера тут не помогут;
Telegram-канал. Пишите свое мнение в комментариях, подписывайтесь, ставьте реакции 🔥 и пересылайте друзьям.