Согласно этому графику, поведение розничных инвесторов объясняет, почему они зачастую проигрывают рынку.
Наблюдаем, что по тем или иными причинам, розничный инвестор, в большинстве своём, на просадке выходит в кэш, собственно, своими деньгами и обеспечивая эту просадку, а на хаях рынка акций розничный инвестор, как правило, не фиксирует позиции, а продолжает покупки. При этом "умные деньги" ведут себя иначе.
Портфели весомых акционеров управляются более системно, поэтому часто можно видеть, как, например, Безос и др. продают акции именно на пике рынка или на пути к этим пикам, кто покупает в этот момент их акции? С большой долей вероятности, обращая внимание, на график выше, это будут розничные инвесторы.

(В рамках такого системного управления в портфеле есть необходимость удерживать только определенную долю акций, и когда акции выросли слишком сильно, производится их продажа, чтобы сбалансировать портфель)

Если верить агентству, то значительная часть денег розничных инвесторов, в попытке обогнать индекс, идет в развивающиеся компании малой капитализации, индикатором состояния которых, является индекс Russel 2000. Правда финансирование таких компаний в условиях повышения ставок и происходит по более высоким ставкам, чем у компаний из индекса S&P500.

Это может быть значимым фактором, на фоне того, что доля компаний, которые живут только за счет заемных растет.

Как правило, пики долей таких компаний совпадают с периодами рецессий, где на распродаваемые активы розничных инвесторов уже выстраиваются очереди из "smartmoney". Продолжается это до тех пор, пока мощность печатного станка не выкручивают на полную.

В итоге, самым предсказуемым параметром на рынке может стать поведение розничного инвестора, ведь, сколько компаний сменилось, а паттерны поведения сохранились ещё со времени проводника Баффета в мир инвестиций, Бенджамина Грэма:
Не поддавайтесь панике, действуйте холодно и расчетливо, помните, что от Вашего выбора зависит в статистику какого графика попадет Ваша сделка "smartmoney" или того, кто им продаёт.

В телеграме публикую наблюдения по рынкам и инвестиционным инструментам.