Посмотрел на отчет компании «Кристалл». Основные заметки.
В целом рост выручки не сопровождается ростом прибыли, как, например, у Белуги. Отсюда, дивиденды, которые планируют платить в 2025 году в размере 80% от чистой прибыли, похоже, будут гораздо меньше рынка. Прибыль от размещения планируют потратить на строительство складских мощностей и на увеличение количества производственных линий. Что высвободит около 100 млн. чистой прибыли в год. Это лишь незначительно продвигает компанию, как дивидендную фишку.
Рентабельность по чистой прибыли полугодовая 2%, но основная прибыль приходит во втором полугодии, тогда значение доходит до 4,85%. У Белуги 8,67%, у Абрау-Дюрсо 7,02%.
Высокая долговая нагрузка, и увеличивающийся долг, который вырос почти в 15 раз с 2021 года, но пока в прибыли отражения не нашел. Ставится под сомнение, насколько долговые средства, были распределены эффективно в рамках увеличения прибыли.
Не знаю, начнут ли после IPO руководители «Кристалл» делиться прибылью, но пока компания выглядит слабее своих конкурентов и в качестве дивидендной и в качестве ростовой компании. Ждем, какую стоимость за акцию объявят. Держу в уме, что чистая прибыль к 2025 году 250 млн. рублей, и на дивиденды оттуда планируется 80%. А также есть нераспределенная прибыль в размере 200 млн.
Телеграм только для значимых новостей.

*Не является Индивидуальной Инвестиционной рекомендацией.