Много размышлений идет на тот счёт, почему рубль остаётся таким крепким. Но рано или поздно сторонники того, что рубль ослабнет могут оказаться правы. Судя по информационному полю и тону, с каким произносят заявления подведомственные служащие, экономика в итоге замедлилась и снижение ставки может пойти гораздо более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее.

Теперь, когда ставки по вкладам начали остужать пыл вкладчиков вместе с процентной доходностью, стоит вопрос, как перенести себе на потом наибольшую покупательскую способность.

Прежде, нужно позволить или заставить себя, кому как привычнее, ответить на вопрос о своих целях и сроках такого сохранения, и сохранения ли. А после, рассмотреть подходящий инструмент.

На примере 3-х летнего диапазона, можно видеть, что рынок закладывает ставку 14,48% годовых. Т.е. если предположить, что рубль будет слабеть, то покупка трехлетних ОФЗ под 14,48% годовых сейчас эквивалентна тому, как купить доллар и ждать, что через три года он будет стоить 117,3 рублей (расчет по CAGR).Отталкиваясь от этих цифр начинаем рассуждать. Насколько реалистичным кажется нам такой сценарий? Инфляция вроде как замедляется, но и экономика тоже. Будут ли покрывать дефицит бюджета новыми эмиссиями и насколько вырастет денежная масса? На какие-то вопросы помогут ответить графики прошлых лет или наоборот, как хороший ответ, привести к новым рассуждениям.

Составив уже свое представление, можно определить для себя инструмент, который, как Вам кажется лучше всего перенесет покупательную способность денег Вам в будущее. Важно составить своё мнение, потому как столкнувшись с своим собственным заблуждением или противоречием, если инструмент поведёт себя не так, как Вы думали, если таковой случай обнаружится, можно будет провести работу над ошибками и составить следующее, вероятно, уже более верное представление о предмете. На этом пути, необходимо будет иметь силы честно признаться себе, если была место неполная информация или заблуждение.

В нашем примере доллар через три года эквивалентен 117 рублям. Помним, что он тоже имеет свойство к обесцениванию.
Интересно, что сейчас, индекс доллара (стоимость к другим валютам) показывает самое слабое значение последних лет
Да и не только последних.
На фоне ключевой ставки ФРС в 4,5%
Для себя в этих условиях, когда началось снижение ставки ЦБ, когда ожидается снижение ставки ФРС, когда ОПЕК увеличивает добычу, когда нефтегазовые доходы показывают снижение на фоне в том числе крепкого рубля, когда есть риск увеличения темпов эмиссий рублевой денежной массы вижу интерес к инструментам валютных и замещающих облигаций. Посмотрел все доступные варианты, выбрал для себя по критерию купонной доходности, по возможности, без дополнительных оферт, обычный фиксированный купон и сроком погашения от 3-х лет. От 3-х дет, т.к. не все покупались на ИИС - 3, которое составляет комбо в наборе с облигациями.

Кому будет интересно, выборку облигаций оставил у себя на канале в телеграм.

Ранее не рассматривал юаневые облигации, ввиду того, что Китай всегда старается ослабить сильный юань.

Но при фактической дефляции в Китае на момент самых низких процентных ставок этот риск для себя принял.


Для себя не нашел единого инструмента, когда мониторил все валютные и замещающие облигации, где-то нет информации по оферте, где-то не указано, что суборды, информацию, что в стакане нет продавца и облигацию не купить нужно проверять вручную, а где-то (а собственно нигде) не стоит, что цена некоторых облигаций пусть и от 100$, но лоты от 100 штук, (так было по некоторым облигациям Совкомбанка).

P.s. Пишу также в телеграм, можно найти в профиле, там же оставил ссылки на сайты где изучал облигации, стараюсь не дублировать посты, хотя оставляю одну тему. Будет интересно узнать какой стиль понравился больше: в телеграм или на сайте, напишите в комментарии, может и там и здесь сложно читать и нужно упростить текст или нужно лучше структурировать. Спасибо.



Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.